Editorial: Snapdragon Douleurs - Est-ce que Qualcomm entamé un long, Chute lente depuis le début?

Retour à la fin de Juillet, la Société Qualcomm - employeur de plus de 30.000 personnes à l'époque - a commencé le processus de dire environ 15% de ces personnes (par exemple, plus de 4.000 êtres humains rémunéré-employées) ils ne sont plus nécessaires. Ce fut après déjà une autre réduction de 1500 emplois dans la fin de 2014.

Les actions de la société se négocie actuellement près des creux de 2 ans, et alors que de toute évidence encore une société très robuste, Qualcomm ne peut pas continuer à mettre dans ce genre de chiffres si elle va maintenir sa position au tippy-dessus du marché smartphone chipset.

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Qualcomm (QCOM - NASDAQ) stock est en baisse de plus de 10% year-to-date. Il est en baisse de plus de 20% depuis son sommet, atteint en début 2014.

L'expédition de Qualcomm de puces MSM (qui est, chipsets complets - Snapdragon SoC) stagnent pour le plus récent trimestre comparativement à la même période l'an dernier, se maintient à 225 millions d'unités pour Q3 exercice 2015, le même que Q3 2014. Qualcomm attend ce chiffre se transformer en un déclin prochain trimestre plein-sur, pour tomber à 170 à 190 millions d'envois. Cela signifierait trois quarts de la baisse des expéditions pour Qualcomm consécutives - une première depuis que la société est devenue un acteur majeur sur le marché des SoC.

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Chipset affaires de Qualcomm a atteint un sommet au cours de l'exercice 2015 Q1 (aka Décembre 2014) avec des expéditions approchant 270 millions d'unités. Puis, au T2 2015, ce chiffre chuté de 37 millions unités, à 233 millions d'euros. Alors qu'il était le plus grand recul des livraisons Qualcomm avait jamais connu entre les trimestres, vaguement tombé en ligne avec les tendances observées en 2012, 13 et 14 - la fin de l'année civile tend à signaler le début d'une importante, mais temporaire, baisse des expéditions. Cela a été généralement suivi par un rebond, ou au moins un effet stabilisatrice, que l'année avançait, et Qualcomm ensuite réussi à poster ses meilleurs chiffres des expéditions trimestrielles HSH à la fin de chaque année civile à partir de 2011.

Cette année, qui semble bien peu probable si les projections de Qualcomm sont pour être cru. Qualcomm fournit des orientations de 170-190 millions d'envois pour le 4ème trimestre 2015, un énorme déposer (20-30%, environ) par rapport au même trimestre de l'année dernière. Sauf la saison automne de téléphone ramasse les morceaux à la mode extraordinaire, il ressemble à Qualcomm est en grave danger sur enregistré une baisse en glissement an dans la vente Snapdragon.

Il est possible Qualcomm est Sandbagging et attendant à surperformer sensiblement sur leurs estimations pour changer la conversation, cependant. Si Qualcomm dépasse largement 190 millions d'unités, ou peut-être plus importantes pour les investisseurs, dépasse le 236 millions du T4 2014, la conversation sera changement.

Ceci, bien sûr, est absent toute discussion réelle du produit de Qualcomm: les puces. Et si vous me demandez, Qualcomm probablement ne prend pas, il est facile sur les estimations ici. Ils sont véritablement préoccupés par le ralentissement de livraisons de téléphones et une concurrence accrue de MediaTek, Intel, Samsung, Rockchip, et même Huawei.

CDMA et LTE ne seront pas toujours des béquilles

La mainmise de Qualcomm sur le marché du mobile dans les SoC ces dernières années a été alimentée presque exclusivement par un portefeuille de brevets et de droits d'auteur forte autour des technologies LTE et CDMA. Bien que pas le brevet porte-grand LTE dans le monde, Qualcomm contrôle technologies LTE clés et a très fortes relations avec les transporteurs, en particulier ici en Amérique, qui font de puces Qualcomm facile de fast-track sur les réseaux cellulaires modernes pendant le processus de test et de certification. Un seul modem LTE Qualcomm SKU peut être fait pour travailler sur à peu près n'importe quel réseau LTE sur la terre.

Idem pour CDMA, à l'exception encore plus: Qualcomm a un monopole de fait sur le CDMA (à ne pas confondre avec WCDMA) la technologie, et de ses brevets sont Champs obligatoires afin d'obtenir un modem en bande de base de travail sur Sprint ou Verizon ici aux États-Unis (ainsi, Galaxy S6S avec les modems Samsung Shannon et impaires autocollants Qualcomm 4G). Même si Qualcomm ne joue aucun rôle dans le matériel sur un appareil CDMA, IP de Qualcomm est encore nécessaire pour le faire fonctionner sur le réseau.

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Le problème est que ces deux avantages sont soit disparition ou aura bientôt largement hors de propos. Alors que les transporteurs américains Sprint et Verizon ont pas encore annoncé les dates de coucher leurs fermes pour les réseaux CDMA, le jour viendra que les deux sont "pleinement fournisseurs GSM" et les brevets CDMA de Qualcomm deviennent fonctionnellement obsolète. Voilà une mauvaise journée pour Qualcomm, et je suis sûr que Qualcomm est bien conscient que ça vient. Lorsque ces réseaux CDMA seront enfin aller en ligne, ou plus important encore, seront produits qui travaillent avec eux enfin cesser de paraître? Il pourrait être cinq ou même dix ans, mais ce est événement.

En outre, le reste du monde n'a jamais vraiment eu à bord avec CDMA dans une grande manière, et le reste du monde est où la plupart des téléphones sont maintenant vendus. Aucune redevance CDMA signifie pas de profits de redevances CDMA. Cela laisse une solution LTE entièrement intégrées, comme la grande plume au chapeau de Qualcomm.

Qualcomm est toutefois généralement convenu de faire les meilleurs produits LTE sur le marché en ce moment. Leurs modems sont économes en énergie, soutiennent une bande sous le soleil, et sont généralement à la pointe des normes et des technologies de réseau disponibles. Même Apple ne touchera pas l'entreprise de conception de modem - ils utilisent toujours Qualcomm comme leur unique fournisseur.

Le problème pour Qualcomm est que ils ne sont plus le seul joueur dans le jeu de LTE. MediaTek dispose de solutions LTE réalisables. En maison Exynos Shannon modem de Samsung sur le Galaxy S6 semble être tout à fait capable. Les modems LTE de Huawei peuvent très bien dépasser Qualcomm dans la capacité jour (après tout, Huawei est la plus grande société d'infrastructure LTE du monde). Et les modems XMM d'Intel ont enfin capacités LTE, et tandis que pas parfait, la plupart des gens pourraient facilement vous en tirer avec un (voir: ZenFone 2).

Un groupe diversifié d'adversaires

Ces concurrents viennent chez Qualcomm de tous les coins du marché, aussi. Aux niveaux de prix élevés, Samsung et Huawei sont en train de construire des dispositifs phares réussis avec du matériel complètement dans la maison-réseau et leurs processeurs de conception de référence ARM ont égalé ou surpassé soit configurations similaires de Qualcomm cette année de manière cohérente.

Samsung a emporté une énorme source d'envois de Qualcomm avec le Galaxy S6, et qui est presque certainement une grande partie de l'expédition sombre perspectives de l'ancien cette année. Samsung peut être en partenariat avec Qualcomm sur au moins une partie de la prochaine S6 bord plus de variantes, mais la note 5 semble être tout-Exynos, et cela a toujours été un vendeur à chaud pour Samsung.

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Le Galaxy S6: probablement seul, responsable d'un plongeon important dans les bénéfices de Qualcomm cette année.

Pendant ce temps, Intel et MediaTek jouent à la basse à la fin de milieu de gamme de la piscine, et ils démolir Qualcomm sur la valeur pour l'argent. Atom Z3580 d'Intel est souvent comparé à Snapdragon de Qualcomm 615 en raison de son prix dans les dispositifs d'extrémité, et pourtant l'ancien bests facilement le Snapdragon dans à peu près n'importe quel CPU ou GPU lié scénario de benchmarking, en particulier quand la chaleur commence à entrer en jeu. Alors que la puce Intel n'a pas le niveau de soutien LTE (ou la radio power-efficacité) des produits de Qualcomm dans cette gamme, Intel courtise fabricants avec des prix incomparables, le soutien technique, et (marketing) aide la vente promotionnelle. Il ya zéro doute dans mon esprit que Intel se dirige vers le marché du mobile dans une grande manière - il est juste une question de quand. Et il est clair qu'ils sont prêts à simplement brûler de l'argent jusqu'à ce qu'ils obtiennent les résultats qu'ils veulent. Division mobile d'Intel est loin de la rentabilité, par la manière, et aspire vers le bas milliards chaque année dans l'espoir de gagner des parts de marché. Heureusement pour Intel, il ne semble qu'il commence à travailler.

Le principal point d'entrée dans Intel mobile reste comprimés, où Qualcomm jamais été particulièrement prospéré pour commencer. Avec moins de restrictions thermiques et beaucoup moins d'un besoin de connectivité cellulaire, Intel a pu se glisser facilement dans le marché [stagnation] tablette Android. Rivals comme NVIDIA posent peu de menace réelle et possèdent poids même Littler avec les fabricants et usines de fabrication de budget comme Rockchip peuvent tout simplement pas offrir le niveau d'Intel de support (qui aide les fabricants décharger des coûts importants de développement de produits et de marketing), qui Intel radie comme «revenus contra "(qui est, de recettes négatives). Intel a travaillé avec la tablette OEM de marque générique et grands, et sans doute cela est de les amener précieuse expérience avec la plate-forme et des produits Android. Bien sûr, ils sont énormément non rentables dans cette entreprise, mais cela ne semble pas les déranger pour l'instant.

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ASUS a été tout sauf timide au sujet de leur fierté à l'aide de produits mobiles Intel.

MediaTek se sent, à moi comme un spectateur, un peu comme ils jetaient des jetons à la paroi et de voir ce que des bâtons - et ce qui est collant est combinés bas de gamme avec beaucoup de puissance CPU et l'emporte-pièce spécifications. MediaTek vient d'annoncer un obscène 10-core processeur mobile la semaine dernière, et alors qu'il est tout à fait difficile de comprendre pourquoi vous avez envie de plus de même 4 coeurs dans un téléphone pour commencer, il est très clair que est ce que les décideurs de smartphones achètent: beaucoup, beaucoup de cœurs.



MediaTek maintient un réel avantage sur Qualcomm dans de nombreux marchés émergents, ainsi, parce que la pénétration LTE est encore souvent limité dans ces régions. Au moment 4G est omniprésente, MediaTek aura presque certainement un solide, le budget du marché de masse LTE partie en place pour répondre à la demande - et le coût de cette partie ne descendre. Alors que Qualcomm peut être le fournisseur plus accommodant à travailler avec, il est clair qu'ils font payer plus, et ainsi de MediaTek est de prendre le, aucun client-est-trop-petite approche rock-bottom, sans fioritures et de courir avec lui. Il semble fonctionner - MediaTek prévoit de livrer 450 millions de puces de smartphones cette année.

Une approche à courte vue au segment du budget

Peut-être que Qualcomm n'a pas vraiment pris au sérieux l'idée que la concurrence serait disposé ou apte à out-prix et hors-fonction eux d'une manière qui serait en résonance avec leurs clients. Ils venaient juste de compter sur ce réseau et modem LTE avantage que la propagation, et de dicter le rythme de l'innovation par le haut. Qualcomm est encore principalement une société de technologie de réseau, après tout, il est logique que est où ils avaient placent leurs valeurs principales - ils font modems, ils déposent des brevets de technologie cellulaire vaut beaucoup d'argent de la royauté, et ils travaillent avec les transporteurs sans fil pour optimiser le service de manière que leur produit est le meilleur produit disponible. Processeurs d'application qui est arrivé à être un bénéficiaire très chanceux de l'augmentation massive du smartphone et la nécessité subséquente pour les modems cellulaires, économes en énergie de pointe, et que les entreprises à Qualcomm ont décollé téléphones Android fois incroyablement rapide a vraiment commencé à vendre.

Certains de 2014 et 2015 les puces de Qualcomm, avec le recul, cependant, rendent évident qu'il y avait une panne de prendre au sérieux concurrents. Alors que le Snapdragon 810 est le plus célèbre échappé de Qualcomm de 2015, il est également vraiment le meilleur choix que vous avez à l'extérieur d'un Exynos ou Apple A8 en ce moment. Mais je dirais que le Snapdragon 615 - introduit dans la fin de 2014 - était de loin le pire.

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Idol 3 d'Alcatel est légitimement élégant et extrêmement bien équipée pour le point de prix. Mais la puce Snapdragon 615 fait pour, un téléphone accélérateur heureux lente.

Le octacore Snapdragon 615 se proposait pour le segment $ 250- $ 400 smartphone, appareils alimenter relativement fonctionnalités «premium» (LTE, caméras haute résolution, de grands écrans, des regards élégants), mais construit avec des capacités de calcul plus modestes d'économiser sur le coût. Ces téléphones comprennent l'Oppo R5, HTC Desire 820, Alcatel OneTouch Idol 3, Xiaomi Mi 4i, et Huawei Ascend P8 Lite (version US).

Tous ces dispositifs sont connus pour au moins une chose: relativement terrible performances graphiques 3D. Surtout ceux avec des écrans 1080p, comme l'idole 3 ou Xiaomi Mi 4i, qui lutte pour maintenir les jeux 3D intenses au-delà des taux de trame à un chiffre à certains moments. La plupart sont également aux prises avec des plaintes de mauvaise écran sur la vie de la batterie - quelque chose que je l'ai expérimenté avec presque tous les appareils Snapdragon 615, je l'ai utilisé. La seule exception à la mauvaise règle de vie de la batterie, OneTouch Idol d'Alcatel 3, est également pas un hasard le plus lent 615 téléphone, je l'ai testé au jour le jour, se étranglement rapidement au premier signe de forte consommation d'énergie.

Quant à la performance du GPU, il est vraiment très regrettable - l'Adreno 405 est pas robuste. Il a évalué la performance de pair avec l'Adreno 320 à partir de 2012, et fait de nombreux jeux 3D haut de gamme quasi-injouable. Le comportement des expositions de la CPU comme celle de Snapdragon de Qualcomm 810 - chaleur (Internet abonde Xiaomi Mi avec 4i Les plaintes de surchauffe), étranglement intense, et la consommation d'énergie excessive. Il est tout simplement pas particulièrement grande chipset. Le PowerVR GPU Rogue trouvé dans Z3560 d'Intel et 3580 est plus de deux fois plus rapide que le 615 Adreno procrastination, et les cœurs de processeur Atom avoir un facile 30% avantage sur A53s de Qualcomm.

(Il ya aussi un petit-UX prestation mentionnée à puces Intel:. Optimisation de navigateur Chrome Vous aurez à utiliser une accumulation x86 de Chrome sur Android si vous avez un processeur Intel, et il est en hurlant rapide par rapport à tous mais le Galaxy S6 pour le moment.)

Les offres de MediaTek à ce point de prix de milieu de gamme sont un peu moins impressionnant, mais à la fin faible, puces comme le MT6735 étonnamment puissant quad-core Snapdragon font le vieillissement de 410 pencher sérieusement sous-équipés.

Le MediaTek dispose d'un CPU et GPU avantage clair à travers le conseil d'administration. Benchmarks ont porté ce, avec l'MediaTek pummeling le Snapdragon Qualcomm 410 a décidé d'articuler son faible-et-milieu de gamme sur espère. Le GPU Mali T760 dans cette puce est rien à écrire sur la maison, mais il est encore presque deux fois plus vite que le maigre Adreno 306 sur papier. Oh, et le MediaTek a LTE, aussi. Téléphones avec la puce vont pour aussi peu que 130 $, et probablement même un peu moins que ce que lorsqu'ils sont vendus sur les marchés comme la Chine, le Brésil et l'Inde.

La question pour Qualcomm, je pense, est que tout cela est une course très évident au fond - il est peu probable qu'ils seront en mesure de concurrencer rentablement avec MediaTek ou Intel à ces niveaux de prix sans coupures graves. Et voilà où les 4.000 licenciements viennent dans: Qualcomm se rend compte qu'il a besoin de réduire les coûts si elle va continuer à dominer l'espace et de rivaliser avec les fournisseurs de puces de budget de manière efficace. Mais est-ce tout simplement trop tard? MediaTek était bien sur son chemin vers le succès à long avant que nous avons entendu des problèmes thermiques du Snapdragon 810 ou la lenteur de la 615, et maintenant que Qualcomm a trébuché, MediaTek, Intel et d'autres obtiennent leurs pieds collectives de plus en plus dans la porte.

Qualcomm peut avoir un moment très difficile de fermer maintenant, si elle est pas déjà de leurs gonds.




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